Cara Membeli Pilihan Minyak Opsi minyak mentah adalah turunan energi yang paling banyak diperdagangkan di New York Mercantile Exchange (NYMEX), salah satu pasar produk derivatif terbesar di dunia. Yang mendasari opsi ini sebenarnya bukan minyak mentah itu sendiri, tapi kontrak berjangka minyak mentah. Jadi, terlepas dari namanya, opsi minyak mentah sebenarnya pilihan futures. Jenis pilihan Amerika dan Eropa tersedia di NYMEX. Pilihan Amerika Yang memungkinkan pemegangnya untuk melaksanakan opsi ini setiap saat selama jatuh tempo, dieksekusi dalam kontrak berjangka yang mendasarinya. Dengan demikian, pedagang yang, misalnya, lama menggunakan opsi minyak mentah callput Amerika mengambil posisi lama pada kontrak berjangka minyak mentah yang mendasarinya. Di bawah tabel merangkum posisi opsi Amerika yang pernah melakukan hasil dalam posisi berjangka yang mendasari yang ditunjukkan di kolom kedua. Posisi opsi minyak mentah Amerika Setelah menjalankan opsi minyak mentah masing-masing Opsi panggilan panjang Misalnya, mari berasumsi bahwa pada tanggal 25 September 2014, seorang pedagang bernama Helen mengambil posisi lama dalam opsi minyak mentah Amerika pada bulan Februari 2015. Futures pada harga strike Dari 90 per barel Pada tanggal 1 November 2014, harga futures Februari 2015 adalah 96 per barel dan Helen ingin menggunakan opsi panggilannya. Dengan menggunakan opsi ini, dia akan memasuki posisi berjangka panjang Februari 2015 dengan harga 90. Dia mungkin memilih untuk menunggu sampai kadaluarsa dan menerima pengiriman minyak mentah yang dikunci pada harga 90 per barel, atau dia mungkin akan menutupnya. Posisi futures segera mengunci 6 (96-90) per barel. Dengan memperhitungkan bahwa satu opsi kontrak opsi minyak mentah adalah 1.000 barel, maka 6 per barel harus dikalikan dengan 1000, sehingga sampai pada 6.000 pembayaran dari posisi tersebut. Pilihan minyak jenis Eropa diselesaikan secara tunai. Perhatikan bahwa bertentangan dengan pilihan Amerika, opsi Eropa hanya dapat dilakukan pada tanggal kadaluarsa. Pada saat berakhirnya panggilan (put) option. Nilainya akan menjadi selisih antara harga pelunasan dari harga minyak mentah (strike price) dan harga strike (harga penyelesaian dari harga minyak mentah yang mendasarinya) dikalikan 1.000 barel, atau nol, mana saja yang lebih besar. Sebagai contoh, anggaplah bahwa pada tanggal 25 September 2014, Helen pedagang memasuki posisi panggilan lama dalam opsi minyak mentah Eropa pada bulan Februari 2015 di berjangka minyak mentah dengan harga strike 95 per barel dan bahwa biaya opsi 3,10 per barel. Unit kontrak berjangka minyak mentah adalah 1.000 barel minyak mentah. Pada tanggal 1 November 2014, harga minyak mentah berjangka 100barrel dan Helen ingin menggunakan opsi tersebut. Begitu dia melakukan ini, dia menerima (100-95) 1000 5.000 sebagai opsi pembayaran. Untuk menghitung laba bersih dari posisi tersebut, kita perlu mengurangi biaya opsi (premi dimana posisi opsi panjang membayar ke posisi opsi short pada awal transaksi) sebesar 3.100 (3.11000). Dengan demikian, laba bersih dari posisi opsi adalah 1.900 (5.000 - 3.100). Pilihan minyak versus Kontrak berjangka minyak Pilihan kontrak memberi pemegang (posisi panjang) hak tapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual underlying (tergantung apakah opsi itu call atau put). Dengan demikian, pilihan memiliki profil pengembalian risiko non-linier yang terbaik bagi pedagang minyak mentah yang lebih menyukai perlindungan dari sisi bawah. Pemegang opsi minyak mentah yang paling dapat kehilangan adalah biaya opsi (premium) yang dibayarkan kepada penulis pilihan (penjual). Kontrak berjangka, bagaimanapun, tidak memberi kesempatan pada sisi kontrak, karena mereka memiliki risiko linier dan profil pengembalian. Pedagang berjangka bisa kehilangan seluruh posisi selama pergerakan harga dasar yang merugikan. Pedagang yang tidak ingin repot dengan pengiriman fisik yang mungkin memerlukan banyak pekerjaan kertas dan prosedur yang kompleks mungkin lebih memilih opsi minyak untuk futures minyak. Lebih khusus lagi, pilihan Eropa adalah uang tunai - yang berarti bahwa setelah opsi dieksekusi, pemegang opsi menerima pembayaran positif dalam bentuk uang tunai. Dalam hal ini, pengiriman dan penerimaan tidak menjadi masalah bagi pihak kontrak. Kontrak berjangka minyak mentah yang diperdagangkan di NYMEX, bagaimanapun, secara fisik telah selesai. Pedagang yang memiliki posisi short pada satu kontrak berjangka harus mengirimkan 1.000 barel minyak mentah pada saat kadaluarsa dan posisi panjang harus menerima pengiriman. Dimana persyaratan margin awal futures lebih tinggi dari pada premi yang dipersyaratkan untuk opsi pada futures serupa, opsi posisi menawarkan leverage ekstra dengan membebaskan sebagian modal yang dibutuhkan untuk margin awal. Misalnya, bayangkan NYMEX membutuhkan 2.400 sebagai margin awal untuk satu kontrak berjangka minyak mentah Februari 2015 yang memiliki underlying dari 1000 barel minyak mentah. Namun, kita bisa menemukan opsi minyak mentah pada Februari 2015 berjangka yang harganya 1.2barrel. Dengan demikian, seorang pedagang dapat membeli dua kontrak opsi minyak yang akan menelan biaya persis 2.400 (22.11.000) dan mewakili 2000 barel minyak mentah. Namun, perlu dicatat bahwa harga opsi yang lebih rendah akan tercermin dalam money of the options. Berbeda dengan posisi futures, posisi opsi callput lama bukan posisi margin dan karenanya tidak memerlukan margin awal atau pemeliharaan. Dan dengan demikian tidak akan memicu margin call. Hal ini pada gilirannya memungkinkan trader posisi opsi long untuk lebih mempertahankan fluktuasi harga tanpa persyaratan likuiditas tambahan. Pedagang harus memiliki cukup likuiditas untuk mendukung fluktuasi harga jangka pendek. Kontrak opsi panjang membantu menghindari hal ini. Pedagang memiliki kesempatan untuk mengumpulkan premi dengan menjual (dengan asumsi risiko tinggi) pilihan minyak mentah. Jika para pedagang tidak memperkirakan harga minyak mentah akan berubah dengan kuat ke arah manapun (naik atau turun), opsi minyak memberi kesempatan bagi mereka untuk memperoleh keuntungan dengan menulis (menjual) pilihan minyak out-of-the-money. Ingatlah bahwa posisi opsi pendek mengumpulkan premi dan mengasumsikan risikonya. Dengan demikian menjual opsi out-of-the-money, baik itu panggilan atau put, akan memungkinkan mereka memperoleh keuntungan dari koleksi premium jika opsi tersebut berakhir dengan uang muka. Kontrak berjangka secara alam tidak termasuk pembayaran dimuka, oleh karena itu mereka tidak menawarkan jenis kesempatan ini bagi para pedagang. Pedagang yang mencari perlindungan downside dalam perdagangan minyak mentah mungkin ingin menukar opsi minyak mentah yang diperdagangkan terutama di NYMEX. Sebagai gantinya pemegang opsi minyak premium dibayar dimuka memperoleh riskreturn non-linear yang biasanya tidak ditawarkan oleh kontrak berjangka. Selain itu, pedagang opsi lama tidak menghadapi margin call yang mengharuskan pedagang memiliki cukup likuiditas untuk mendukung posisi mereka. Pilihan Eropa yang optimal bagi trader yang menginginkan penyelesaian secara tunai. Ukuran hubungan antara perubahan kuantitas yang diminta dari barang tertentu dan perubahan harga. Harga. Total nilai pasar dolar dari seluruh saham perusahaan yang beredar. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit pendek untuk quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Perintah stop-limit akan. Ronde pembiayaan dimana investor membeli saham dari perusahaan dengan valuasi lebih rendah daripada valuasi yang ditempatkan pada. Teori ekonomi tentang pengeluaran total dalam perekonomian dan pengaruhnya terhadap output dan inflasi. Ekonomi Keynesian dikembangkan. Dasar-Dasar Dasar Tutorial Saat ini, banyak portofolio investor memasukkan investasi seperti reksadana. Saham dan obligasi. Tapi variasi sekuritas yang Anda miliki tidak berakhir di sana. Jenis keamanan lainnya, yang disebut opsi, menghadirkan dunia peluang bagi investor yang canggih. Kekuatan pilihan terletak pada fleksibilitas mereka. Mereka memungkinkan Anda untuk menyesuaikan atau menyesuaikan posisi Anda sesuai situasi yang muncul. Pilihan bisa sama spekulatif atau konservatif sesuai keinginan. Ini berarti Anda dapat melakukan segalanya dari melindungi posisi dari penurunan ke taruhan langsung pada pergerakan pasar atau indeks. 13 Fleksibilitas ini, bagaimanapun, tidak datang tanpa biaya. Pilihan adalah sekuritas yang kompleks dan bisa sangat berisiko. Inilah sebabnya, ketika opsi trading, Anda akan melihat sebuah disclaimer seperti berikut ini: 13 Pilihan melibatkan risiko dan tidak sesuai untuk semua orang. Perdagangan opsi bisa bersifat spekulatif dan membawa risiko kerugian yang besar. Investasikan hanya dengan modal berisiko. 13 Meskipun ada yang mengatakan kepada siapa pun, perdagangan opsi melibatkan risiko, terutama jika Anda tidak tahu apa yang Anda lakukan. Karena itu, banyak orang menyarankan Anda menghindari pilihan dan melupakan keberadaan mereka. 13 Di sisi lain, karena mengetahui jenis investasi menempatkan Anda pada posisi lemah. Mungkin sifat spekulatif pilihan tidak sesuai dengan gaya Anda. Tidak masalah - maka jangan berspekulasi dalam pilihan. Tapi, sebelum Anda memutuskan untuk tidak berinvestasi dalam pilihan, Anda harus memahaminya. Tidak mengetahui bagaimana fungsi pilihan sama berbahayanya dengan melompat ke: tanpa mengetahui pilihan Anda tidak hanya akan kehilangan barang lain di kotak peralatan investasi Anda, namun juga kehilangan wawasan tentang cara kerja beberapa perusahaan terbesar di dunia. Entah itu untuk melindungi risiko transaksi valuta asing atau memberi kepemilikan kepada karyawan dalam bentuk opsi saham, sebagian besar warga multi-nasional saat ini menggunakan opsi dalam beberapa bentuk atau lainnya. 13 Tutorial ini akan memperkenalkan Anda pada dasar-dasar pilihan. Perlu diingat bahwa sebagian besar pilihan pedagang memiliki pengalaman bertahun-tahun, jadi jangan berharap bisa menjadi ahli segera setelah membaca tutorial ini. Jika Anda tidak terbiasa dengan bagaimana pasar saham bekerja, lihat tutorial Dasar-dasar Saham. Opsi Minyak Gabungan Dijelaskan Opsi Minyak Mentah adalah kontrak opsi di mana aset dasarnya adalah kontrak berjangka minyak mentah. Pemegang opsi minyak mentah memiliki hak (tapi bukan kewajiban) untuk mengambil posisi long (dalam hal opsi panggilan) atau posisi short (dalam hal opsi put option) pada harga minyak berjangka yang mendasari di Harga mogok Hak ini tidak akan ada lagi bila opsi berakhir setelah penutupan pasar pada tanggal kedaluwarsa. Opsi Minyak Mentah Pertukaran Kontrak opsi minyak mentah tersedia untuk diperdagangkan di New York Mercantile Exchange (NYMEX). Harga opsi Minyak Mentah NYMEX Light Sweet dikutip dalam dolar dan sen per barel dan futures dasar mereka diperdagangkan di banyak 1.000 barel (42000 galon) minyak mentah. Opsi Brent Crude Oil NYMEX diperdagangkan dalam ukuran kontrak 1000 barel (42.000 galon) dan harganya dikutip dalam dolar dan sen per barel. Menukar Nama Produk Ukuran Kontrak yang mendasari Call and Put Options Pilihan dibagi menjadi dua kelas - panggilan dan penempatan. Opsi beli minyak mentah dibeli oleh pedagang yang bullish tentang harga minyak mentah. Pedagang yang yakin harga minyak mentah akan turun bisa membeli opsi minyak mentah. Membeli panggilan atau menempatkan bukan satu-satunya cara untuk berdagang opsi. Option selling adalah strategi populer yang digunakan oleh banyak trader pilihan profesional. Pilihan strategi trading yang lebih kompleks. Juga dikenal sebagai spread. Bisa juga dibangun dengan opsi beli dan jual bersamaan. Pilihan Minyak Mentah vs Harga Minyak Mentah Dibandingkan dengan pembelian langsung minyak mentah berjangka, opsi minyak mentah menawarkan keuntungan seperti leverage tambahan dan juga kemampuan untuk membatasi potensi kerugian. Namun, mereka juga membuang-buang aset yang memiliki potensi untuk kadaluarsa tidak berharga. Tambahan Leverage Dibandingkan dengan mengambil posisi pada futures minyak mentah yang mendasari, pembeli opsi minyak mentah memperoleh kenaikan tambahan karena hutang premi biasanya lebih rendah dari persyaratan margin yang diperlukan untuk membuka posisi di futures minyak mentah yang mendasarinya. Batasi Potensi Kerugian Karena opsi minyak mentah hanya memberikan hak namun tidak berkewajiban untuk mengasumsikan posisi futures minyak berjangka yang mendasari, potensi kerugian terbatas hanya pada premi yang dibayarkan untuk membeli opsi tersebut. Fleksibilitas Dengan menggunakan opsi saja, atau dikombinasikan dengan futures, berbagai strategi dapat diterapkan untuk memenuhi profil risiko tertentu, cakrawala waktu investasi, pertimbangan biaya dan prospek volatilitas yang mendasarinya. Opsi Peluruhan Waktu memiliki rentang umur yang terbatas dan dikenai dampak kerusakan waktu. Nilai opsi minyak mentah, khususnya nilai waktu, terkikis seiring berjalannya waktu. Namun, karena trading adalah permainan zero sum, peluruhan waktu bisa berubah menjadi sekutu jika seseorang memilih menjadi penjual pilihan daripada membelinya. Pelajari Lebih Lanjut Tentang Perdagangan Berjangka Minyak Mentah Berjangka Trading Siap Memulai Trading Futures Untuk membeli atau menjual futures, Anda memerlukan broker yang bisa menangani perdagangan berjangka. OptionsHouse adalah Merchant Berjualan Futures penuh yang menyediakan akses yang efisien ke pasar berjangka dengan harga kontrak yang sangat wajar. Anda Mungkin Juga Suka Lanjutkan Membaca. Membeli straddles adalah cara yang hebat untuk menghasilkan pendapatan. Sering kali, gap harga saham naik atau turun mengikuti laporan pendapatan kuartalan namun seringkali, arah pergerakannya tidak dapat diprediksi. Misalnya, sell sell bisa terjadi meski laporan earning bagus jika investor mengharapkan hasil yang bagus. Baca terus Jika Anda sangat bullish pada saham tertentu untuk jangka panjang dan ingin membeli saham namun merasa agak overvalued saat ini, maka Anda mungkin ingin mempertimbangkan untuk menulis opsi pada saham sebagai alat untuk mendapatkannya di saham. Diskon. Baca terus Juga dikenal sebagai pilihan digital, opsi biner termasuk dalam kelas khusus pilihan eksotis di mana pedagang opsi berspekulasi semata-mata pada arahan yang mendasari dalam waktu yang relatif singkat. Baca terus Jika Anda menginvestasikan gaya Peter Lynch, mencoba memprediksi multi-bagger berikutnya, Anda pasti ingin mengetahui lebih banyak tentang LEAPS dan mengapa saya menganggapnya sebagai pilihan terbaik untuk berinvestasi di Microsoft berikutnya. Baca terus Dividen kas yang dikeluarkan oleh saham berdampak besar terhadap harga opsi mereka. Hal ini karena harga saham yang mendasarinya diperkirakan akan turun dengan jumlah dividen pada tanggal ex-dividend. Baca terus Sebagai alternatif untuk menulis panggilan tertutup, seseorang dapat memasukkan spread bull untuk potensi keuntungan yang sama namun dengan kebutuhan modal yang jauh lebih sedikit. Sebagai pengganti memegang saham mendasar dalam strategi call yang tertutup, alternatifnya. Baca terus Beberapa saham membagikan dividen setiap kuartal. Anda memenuhi syarat untuk membagikan dividen jika Anda memegang saham sebelum tanggal ex-dividend. Baca terus Untuk mencapai tingkat pengembalian yang lebih tinggi di pasar saham, selain mengerjakan lebih banyak pekerjaan rumah di perusahaan yang ingin Anda beli, seringkali perlu mengambil risiko lebih tinggi. Cara yang paling umum dilakukan adalah membeli saham dengan margin. Baca terus Opsi perdagangan hari bisa menjadi strategi sukses dan menguntungkan namun ada beberapa hal yang perlu Anda ketahui sebelum Anda menggunakan mulai menggunakan opsi untuk perdagangan hari. Baca terus Pelajari tentang rasio put call, cara turunannya dan bagaimana hal itu dapat digunakan sebagai indikator pelawan. Baca terus Put-call parity adalah prinsip penting dalam opsi harga yang pertama kali diidentifikasi oleh Hans Stoll dalam makalahnya, The Relation Between Put and Call Prices, pada tahun 1969. Ini menyatakan bahwa premi opsi panggilan menyiratkan harga wajar tertentu untuk opsi put yang sesuai. Memiliki harga strike yang sama dan tanggal kedaluwarsa, dan sebaliknya. Baca terus Dalam perdagangan opsi, Anda mungkin memperhatikan penggunaan alfabet Yunani tertentu seperti delta atau gamma saat menjelaskan risiko yang terkait dengan berbagai posisi. Mereka dikenal sebagai orang-orang Yunani. Baca terus Karena nilai opsi saham tergantung pada harga saham yang mendasarinya, maka berguna untuk menghitung nilai wajar saham dengan menggunakan teknik yang dikenal dengan discounted cash flow. Baca terus
No comments:
Post a Comment